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定增商场千亿停止潮

相关动态 21世纪经济报导 2019-06-20 09:24:58
[摘要]本年上半年共有59家上市公司增发计划(包含并购重组)停滞,触及征集金额1123亿元;其间约有8家定增批文到期失效。

  (原标题:定增商场千亿停止潮:批文到期失效、六成股价倒挂)

  近期广发证券(000776.SZ)150亿定增批文到期失效的音讯,反映出定增商场的低迷与无法。

  依据21世纪经济报导记者对Wind数据的计算,本年上半年共有59家上市公司增发计划(包含并购重组)停滞,触及征集金额1123亿元;其间约有8家定增批文到期失效。

  一级半商场的停步首要是由于二级商场的“惨况”。数据显现,2018年至今现已宣告的定增,有61%呈现破发,有37%呈现募缺乏的状况。

  有业内人士剖析,一方面,近年来二级商场股价持续回调是定增难以成功发行的首要原因;另一方面,减持新规冲击组织出资者的参加积极性。此外,上市公司爆雷问题也让出资者更为慎重。

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  停止规划逾千亿

  一边是IPO发行常态化,另一边是死寂的定增商场。

  本年上半年以来,定增呈现停止潮。依据21世纪经济报导记者对Wind数据进行计算,到18日,共有59家上市公司停止增发计划,相较上一年同期的11家而言,翻了超5倍,触及征集资金1123.49亿元。

  其间,约有8家上市公司的定增批文到期失效。其间5月就有5家宣告到期,分别为北特科技(603009.SH)、富丽宗族(600503.SH)、传华智联(002010.SZ)、ST安通(600179.SH)、科大智能(300222.SZ)。

  停止规划最大的当属广发证券。公司原计划宣告150亿定增,但6月18日其布告表明,由于商场环境和融资机遇改变等要素,公司未能在我国证监会核准发行之日起6个月内完结发行作业。

  “商场环境欠好,定增现在很难发。的确有些公司股价一向跌落,只能眼睁睁看着批文到期。” 深圳一家券商投行人士表明,“商场环境差,不少上市公司挑选撤回定增资料。”

  据21世纪经济报导记者整理,有22家上市公司定增征集资金用于项目融资或弥补流动资金,布告停止;其间12家是从证监会撤回资料,占比约一半。

  比方宏润建造(002062.SZ)6月18日表明,撤回资料首要依据近期本钱商场环境等要素的改变做出的审慎决议计划。公司定增长距离跑从2016年开端,三年后无法停步。

  在停止大军中,占比最多的为并购重组类,即发行股份购买财物,共有37家并购计划流产,占比63%。

  其间,商场环境改变以及中心条款谈不拢为首要原因。6月15日起步股份(603557.SH)宣告停止,公司曾拟以发行股份、可转化债券及付出现金的方法,购买泽汇科技88.57%股权。公司解说,“两边就本次买卖计划中的部分重要买卖条款无法到达共同。”

  “并购重组停止有两方面原因。榜首商场要素,本年二季度商场一跌落,买卖两边心态就变了,由于估值往下降一个梯度,标的不乐意,上市公司也怕买亏,所以在估值问题、付出方法问题上谈不拢。第二方针收紧,监管层对高溢价、高成绩许诺的并购重组监管很严。”深圳一名并购PE人士向记者剖析。

  二级商场遍及募资缺乏

  一级半商场踩刹车,首要由于二级商场的惨烈。

  首要体现在征集资金募缺乏。依据21世纪经济报导记者对Wind数据整理发现,到6月19日,2018年至今现已发行的294份增发计划中,有109家实践募资状况达不到预期,占比37%。

  本年中远海控(601919.SH)募资状况就离抱负相差较远。其本年实践募资77.24亿,较估计募资129亿还差近52亿。

  其次股价倒挂现象比较遍及。据记者计算,跌破发行价的有180例,占比到达61%。

  *ST中孚(600595.SH)上一年2月发布定增,发行价格5.69元,现在股价跌至1.36元,到现在已跌了76.10%。布告显现,此次募资用于弥补流动资金,发行目标为大股东及其关联方,可见大股东在这笔认购上浮亏沉重。

  中文在线(300364.SZ)、文明长城(300089.SZ)、*ST高升(000971.SZ)三家公司的股价距2018年定增发行价也已跌出70%以上,彼时上市公司都进行了并购重组。

  有5家公司在本年推进并购,但现在股价较发行价也跌落了40%以上。比方有5月27日定增股份上市的万达电影(002739.SZ)、6月12日的天泽信息(300209.SZ)。

  破发之严峻,令组织出资者望而生畏。

  深圳一家中型私募基金出资司理表明,“现在即便大股东出头兜底,也没多少组织乐意出资了。一方面商场环境太差,另一方面减持新规的出台对组织退出有非常大的影响。”

  “商场上定增基金大多浮亏,不少组织在定增事务上栽跟斗,存量产品现已连续清盘或者是转型。” 上述出资司理表明。

修改:齐少恒

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